Banreservas baja calificación según la agencia Moody’s

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image-31274-34604_fullLa agencia calificadora Moody’s cambió de estable a negativa la perspectiva del Banco de Reservas (Banreservas), debido a  la presión negativa en el capital del banco como resultado de la transferencia anunciada de RD$3,200 millones para el Gobierno, equivalente a US$80.0 millones.

La información fue ofrecida por la firma global –que califica los bonos subordinados emitidos por el banco a principios de año- en un reporte despachado el pasado 21 del presente mes en Nueva York.

El 19 de junio, el administrador del banco estatal anunció en Santiago que el Consejo de Administración aprobó entregar al Gobierno Central RD$3,178 millones de sus utilidades, una disposición ejecutada el pasado viernes 14, mediante la transferencia de esa suma a la Tesorería Nacional.

Ejercicio poco atinado

Este hecho es interpretado por Moody’s como un ejercicio financiero poco atinado y textualmente comenta: “Aunque por ley el Gobierno puede sacar dividendos del banco por encima del mínimo legal del 35%, el reciente movimiento refleja la poca previsibilidad de la política de dividendos de la entidad que genera incertidumbre con respecto a la gestión de los recursos de capital del banco y de capital basado en el riesgo”.

Moodys resalta que el pago de dividendos representa una transferencia «cuantiosa» para el Banco de Reservas, que representa el 140%  de la utilidad neta del 2012.

Esto es un “cambio significativo a la práctica de retención de utilidades del banco durante el 2011 y el 2012, cuando el banco retuvo el 99% y el 92%”.

Sostiene que la transferencia de dividendos de parte del Banco de Reservas se suma al aumento de los préstamos del sector público en US$1,100 millones durante 2012, lo que duplicó este mismo indicador en el año 2011,  representando el 31% de los activos totales del banco.

Reducción flujo de efectivo

Observó que la operación anunciada recientemente por el administrador del Banco de Reservas reduce el flujo de efectivo disponible para atender las obligaciones propias del banco, incluidos los depósitos y los préstamos bancarios, así como los US$300 millones de deuda subordinada emitida en febrero de 2013.

La agencia calificadora expresó su preocupación ante la posibilidad de que Banreservas pueda seguir transfiriendo recursos al Gobierno en el corto plazo, a la luz de la persistencia de un alto déficit fiscal y el crecimiento económico lento.

“En caso de que el banco mantenga esta estrategia, Moody’s podría considerar otras medidas negativas en las calificaciones individuales, a fin de reflejar el debilitamiento de la generación interna de capital del banco, de las ganancias potenciales y, por lo tanto, de su crecimiento”. manifestó la entidad.

La agencia calificadora también indicó que el “continuo drenaje de los recursos del Banco de Reservas por el Gobierno, su único accionista, obstaculiza la estrategia de negocios declarada por el propio banco de aumentar su financiamiento al sector privado y diversificarse para disminuir su alta concentración de activos con el sector público”.

Perspectiva

En su reporte, Moody’s manifiesta que el retorno a una perspectiva estable de las calificaciones independientes Banreservas “dependerá de una capacidad de financiación del sector público y una política de dividendos más consistente.

En ese contexto,  el crecimiento constante de buenos préstamos al sector privado de calidad que apoyan los ingresos también sería visto como algo positivo”, dijo la agencia.

El administrador del Banco de Reservas, Vicente Bengoa, informó que el Consejo de Administración  aprobó transferirle al Gobierno Central RD$3,178 millones de sus utilidades.

Indicó que a esta suma hay que agregarle otros RD$450 millones, porque este año transfirieron 1 millón 400 mil metros cuadrados para la construcción de 35 mil viviendas de bajo costo en el proyecto “Ciudad Juan Bosch”.

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